Mevduat faizlerinde düşüş: Yeni trend ve beklentiler

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) yüzde 50 seviyesindeki politika faizini 2025'in ilk çeyreğinde indirmeye başlaması bekleniyor. Bu beklenti, bankacılık sektörünün uzun vadeli TL mevduat faizlerine yansıdı. Yılın ilk yarısında yüzde 50'yi aşan 6 aydan uzun vadeli mevduat faizleri, şu an yüzde 38-32 seviyelerine geriledi.

Bankacılık Sektöründeki Gelişmeler

TCMB, geçen yıl hazirandan itibaren politika faizini 4.150 baz puan artırarak yüzde 50 seviyesine çıkardı. Bu artış, hem kredi hem de mevduat faiz oranlarını etkiledi. Yılın ilk yarısında, yüksek faizler ve borsa dalgalanmaları nedeniyle standart TL mevduatın payı toplam mevduat içinde yüzde 52'yi geçti. 1 yıla kadar vadeli mevduatın toplam mevduat içindeki payı, bu yıl nisan itibarıyla neredeyse 5 katına çıktı.

Faiz Oranlarındaki Değişim

İlk yarıda bankalar, 1 milyon TL üzeri standart TL mevduat için faiz oranlarını mart ve nisan aylarında yüzde 50’nin üzerine çıkardı. Yaz aylarında faiz oranları düştü; Haziran sonunda 6 aya kadar vadeli mevduatlar yüzde 47'ye, 6 ay-1 yıl arası ise yüzde 43,5'e indi. Temmuz ve ağustos ayında enflasyon verilerinin etkisiyle faiz oranları daha da düştü. Eylül başında 6 aya kadar vadeli mevduat faizleri yüzde 38-40, 6 aydan uzun vadeli mevduat faizleri ise yüzde 34-32 seviyelerine indi.

Gelecek Beklentileri

Merkez Bankası’nın enflasyonda iyileşmeye bağlı olarak bu yılın sonlarında veya 2025'in ilk çeyreğinde politika faizinde bir indirim yapması bekleniyor. Bankacılık sektörü bu beklentiyi yansıtarak uzun vadeli mevduat faizlerini yüzde 40’ın altına çekti. Önümüzdeki aylarda, politika faizinin indirilmesiyle birlikte 3 aya kadar vadeli mevduat faizlerinde de bir düşüş bekleniyor.

Merkez Bankası Kararı ve Tahminler

Merkez Bankası'nın eylül ayı Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizinin yüzde 50 seviyesinde sabit tutulması bekleniyor. Ancak yıl sonuna kadar veya 2025'in ilk çeyreğinde ilk faiz indiriminin yapılması genel beklenti. Reuters anketine göre, yıl sonu politika faizinin medyan tahmini yüzde 47, 2025'te ise yüzde 30'un altına çekilmesi öngörülüyor.

TEPAV’ın Değerlendirmesi

TEPAV, mevcut makroekonomik istikrar programının devam etmesi halinde, enflasyonun azalmasını bekliyor. Ancak kredi piyasasına getirilen kısıtlamaların kredi faizlerini yüksek tutmaya devam ettiğini belirtiyor. Türk lirası cinsinden ticari kredi kısıtlarının kademeli olarak kaldırılması gerektiğini vurguluyor.

Faizlerin Gerilemesi

Merkez Bankası'nın yüzde 50 seviyesindeki politika faizini 2025'in ilk çeyreğinde indirmeye başlaması bekleniyor. Bu beklenti, bankacılık sektörünün uzun vadeli TL mevduat faizlerine yansıdı. Yılın ilk yarısında yüzde 50'yi aşan 6 aydan uzun vadeli mevduat faizleri, şu an yüzde 38-32 seviyelerine geriledi.

Bankacılık Sektöründeki Gelişmeler

Merkez Bankası, geçen yıl hazirandan itibaren politika faizini 4.150 baz puan artırarak yüzde 50 seviyesine çıkardı. Bu artış, hem kredi hem de mevduat faiz oranlarını etkiledi. Yılın ilk yarısında, yüksek faizler ve borsa dalgalanmaları nedeniyle standart TL mevduatın payı toplam mevduat içinde yüzde 52'yi geçti. 1 yıla kadar vadeli mevduatın toplam mevduat içindeki payı, bu yıl nisan itibarıyla neredeyse 5 katına çıktı.

Faiz Oranlarındaki Değişim

İlk yarıda bankalar, 1 milyon TL üzeri standart TL mevduat için faiz oranlarını mart ve nisan aylarında yüzde 50’nin üzerine çıkardı. Yaz aylarında faiz oranları düştü; Haziran sonunda 6 aya kadar vadeli mevduatlar yüzde 47'ye, 6 ay-1 yıl arası ise yüzde 43,5'e indi. Temmuz ve ağustos ayında enflasyon verilerinin etkisiyle faiz oranları daha da düştü. Eylül başında 6 aya kadar vadeli mevduat faizleri yüzde 38-40, 6 aydan uzun vadeli mevduat faizleri ise yüzde 34-32 seviyelerine indi.

Gelecek Beklentileri

Merkez Bankası’nın enflasyonda iyileşmeye bağlı olarak bu yılın sonlarında veya 2025'in ilk çeyreğinde politika faizinde bir indirim yapması bekleniyor. Bankacılık sektörü bu beklentiyi yansıtarak uzun vadeli mevduat faizlerini yüzde 40’ın altına çekti. Önümüzdeki aylarda, politika faizinin indirilmesiyle birlikte 3 aya kadar vadeli mevduat faizlerinde de bir düşüş bekleniyor.

Merkez Bankası Kararı ve Tahminler

Merkez Bankası'nın eylül ayı Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizinin yüzde 50 seviyesinde sabit tutulması bekleniyor. Ancak yıl sonuna kadar veya 2025'in ilk çeyreğinde ilk faiz indiriminin yapılması genel beklenti. Reuters anketine göre, yıl sonu politika faizinin medyan tahmini yüzde 47, 2025'te ise yüzde 30'un altına çekilmesi öngörülüyor.

TEPAV’ın Değerlendirmesi

TEPAV, mevcut makroekonomik istikrar programının devam etmesi halinde, enflasyonun azalmasını bekliyor. Ancak kredi piyasasına getirilen kısıtlamaların kredi faizlerini yüksek tutmaya devam ettiğini belirtiyor. Türk lirası cinsinden ticari kredi kısıtlarının kademeli olarak kaldırılması gerektiğini vurguluyor.